Hubungan Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Money Supply, dan GDP terhadap Return Saham Sektor Consumer Goods di Indonesia

Arga Julius Marojahan, Patrick (2026) Hubungan Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Money Supply, dan GDP terhadap Return Saham Sektor Consumer Goods di Indonesia. Bachelor Thesis, Universitas Multimedia Nusantara.

	PDF HALAMAN_AWAL.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)
	PDF BAB_I.pdf Download (374kB)
	PDF BAB_II.pdf Download (532kB)
	PDF BAB_III.pdf Restricted to Registered users only Download (631kB)
	PDF BAB_IV.pdf Restricted to Registered users only Download (437kB)
	PDF BAB_V.pdf Restricted to Registered users only Download (298kB)
	PDF DAFTAR_PUSTAKA.pdf Restricted to Registered users only Download (157kB)
	PDF LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (685kB)
	Archive (ZIP) 00000057992_2521_LembarPengesahan.pdf Restricted to Registered users only Download (66kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis hubungan inflasi, suku bunga, nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, money supply (M2), Gross Domestic Product (GDP), dan Foreign Direct Investment (FDI) dengan kinerja saham sektor consumer goods di Indonesia. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder time series bulanan periode Januari 2006­Desember 2024 yang mencakup 228 observasi. Analisis dilakukan menggunakan Vector Error Correction Model (VECM) melalui uji stasioneritas Augmented Dickey-Fuller, penentuan lag optimum, uji kointegrasi Johansen, estimasi VECM, dan uji diagnostik residual. Hasil uji kointegrasi Johansen menunjukkan adanya hubungan keseimbangan jangka panjang antara variabel makroekonomi dan kinerja saham sektor consumer goods. Hasil estimasi jangka panjang menunjukkan bahwa inflasi memiliki hubungan positif dan signifikan, sedangkan money supply memiliki hubungan negatif dan signifikan dengan kinerja saham sektor consumer goods. GDP dan FDI menunjukkan hubungan positif dan signifikan, sementara suku bunga dan nilai tukar menunjukkan hubungan negatif tetapi tidak signifikan. Dalam jangka pendek, inflasi satu periode sebelumnya memiliki hubungan negatif dan signifikan terhadap perubahan indeks saham. Sementara itu, koefisien error correction term pada persamaan indeks saham tidak signifikan, sehingga penyesuaian menuju keseimbangan jangka panjang belum terlihat melalui perubahan indeks saham pada periode berikutnya. Temuan ini menunjukkan bahwa respons saham sektor consumer goods terhadap kondisi makroekonomi bersifat heterogen dan berbeda antara horizon jangka pendek dan jangka panjang. Secara empiris, hasil penelitian mendukung relevansi Arbitrage Pricing Theory bahwa kinerja aset dapat berkaitan dengan beberapa faktor risiko sistematis, tetapi sensitivitas terhadap setiap faktor bergantung pada karakteristik sektor dan kondisi ekonomi selama periode pengamatan.

Item Type:	Thesis (Bachelor Thesis)
Creators:	Arga Julius Marojahan, Patrick (00000057992)
Contributors:	Iswariyadi, Arief
Keywords:	Return Saham, Inflasi, Nilai Tukar, GDP, Foreign Direct Investment
Subjects:	600 Technology (Applied Sciences) > 650 Management and Public Relations > 658 General management (Risk Management, Profit and Loss, Logistics)
Divisions:	Faculty of Business > Management
Date Deposited:	31 Jul 2026 11:57
URI:	https://kc.umn.ac.id/id/eprint/49089

Actions (login required)

View Item