Jahja, Jason Aditya
(2017)
analisa optimal hedge ratio dan efektivitas
hedging dengan kontrak futures pada
taiwan stock exchange capitalization
weighted stock index tahun 2012 - 2016.
Bachelor Thesis thesis, Universitas Multimedia Nusantara.
Abstract
Penelitian ini membahas mengenai penggunaan metode perhitungan
efektivitas lindung nilai pada pasar berjangka indeks saham Taiwan (TAIEX
futures market) dan membandingkan hasil dari masing-masing metode
perhitungan. Peneliti fokus pada dua macam metode perhitungan ekonometrika
untuk mengestimasi pengurangan risiko secara konstan dan nilai rasio optimal
lindung nilai yaitu metode Vector Autoregression (VAR) dan Vector Error
Correction Model (VECM). Penelitian ini menggunakan dua periode data yang
berbeda yaitu periode in-sample dan periode out-of-sample. Pada periode insample
digunakan data waktu 1 Januari 2012 – 31 Desember 2015, dan pada
periode out-of-sample digunakan data waktu 1 Januari 2016 – 31 Desember 2016.
Data yang digunakan adalah harga spot indeks saham gabungan Taiwan dan harga
futures indeks saham gabungan Taiwan. Di dalam kasus ini didapatkan bahwa
metode perhitungan ekonometrika VECM mengungguli metode VAR dalam
kemampuan mengurangi risiko. Penelitian ini sangat berguna untuk membantu
para manajemen risiko maupun investor individu dalam mempertimbangkan
penggunaan kontrak berjangka pada pasar berjangka TAIEX.
Actions (login required)
 |
View Item |